Стоимость гособлигаций США в начале октября резко снизилась, а доходность по десятилетним гособлигациям выросла до уровня 2007 года и достигла 5%. Каковы причины этого обвала, что будет дальше с финансовой системой США и как это отразится на американской экономике рассмотрим в данной статье.
Основной причиной падения рынка облигаций в США эксперты называют рекордный рост ставки, которым ФРС пытается остановить инфляцию и цены на американском топливном рынке. Также давление на стоимость облигаций оказывает гигантский госдолг США (33,4 триллиона долларов).
Держатели облигаций стараются избавиться от коротких бумаг в пользу новых выпусков и предложение на финансовом рынке начало превышать спрос.
Инвесторы считают, что ФРС и дальше будет сохранять высокие ставки (сейчас они находятся на уровне 5,5%), что может привести американскую экономику к рецессии еще в этом году. И все это происходит на фоне дефицита бюджета, который уже составляет 219 миллиардов. Агентство Fitch прогнозирует, что в 2023 году бюджетный дефицит достигнет 6,3 процента ВВП. Для его покрытия Минфин будет выпускать на рынок дополнительные облигации.
Учитывая все эти факторы, рейтинговые агентства начали снижать кредитный рейтинг США. То же агентство Fitch уже снизило оценку платежеспособности США в этом году. Несмотря на то, что сейчас экономика США показывает рост, эксперты прогнозируют начало рецессии уже в первой половине 2024 года. Снижение инфляции и ставки будет возможно только после снижения расходов бюджета и устранения разногласий в конгрессе по вопросам их сокращения. В противном случае США ждет новый масштабный экономический кризис.
Если побегут из трежерис, вся мировая финансовая система сложится и накроет всех.